Рыночные провалы и правовые лакуны как предпосылки цифровых финансовых пирамид
| Parent link: | Вестник Томского государственного университета. Экономика.— .— Томск: Изд-во ТГУ № 64.— 2023.— С. 5-21 |
|---|---|
| Coauteur: | |
| Andere auteurs: | , , , |
| Samenvatting: | Заглавие с экрана Возникновение финансовых пирамид происходит регулярно: несмотря на наличие информации и принимаемые меры по защите вкладчиков, мошеннические схемы адаптируются к новым условиям и привлекают участников. Статья посвящена анализу предпосылок возникновения финансовых пирамид. Показано, что их функционирование связано с существованием лакун, которые находятся вне зоны регулирования и рыночного, и государственного механизма, что создает возможности для воспроизводства данного явления. В исследовании анализируются типы участников финансовых пирамид по уровню владения информацией и доверием. На основе классификации участников финансовых пирамид выделены провалы, которые оказывают влияние на отдельные категории участников. В заключение отмечено, что деятельность финансовых пирамид создает отрицательный внешний эффект для общества - падение доверия к финансовым институтам, а также обозначены фундаментальные подходы к минимизации негативного воздействия подобных структур на общество, в том числе использование их в отношении разных категорий вкладчиков. Вместе с тем отмечено, что коррекция внешних эффектов возможна с использованием не только традиционных, но и новых цифровых инструментов. выражаем особую благодарность Федеральному общественногосударственному фонду по защите прав вкладчиков и акционеров в лице заместителя управляющего Гирниса Сергея Владиславовича за меткие замечания и полезные советы при написании статьи. Авторы заявляют об отсутствии конфликта интересов The article analyzes the reasons for the emergence of financial pyramids. Ponzi schemes have existed for a long time, but despite the negative experience of previous generations, people continue to invest their money in them. We assume that the emergence and functioning of financial pyramids is due to the presence of flaws in the mechanisms of interaction between economic agents. We show that the functioning of financial pyramids is associated with the existence of gaps that are outside the regulation zone of both market and state mechanisms, which creates opportunities for the reproduction of this phenomenon. We distinguish two groups of failures in the mechanisms - market and legal. The former include problems generated by the design of the market mechanism and not eliminated by its forces: information asymmetry and other limitations that do not allow a reliable and complete assessment of the gains and costs faced by participants in the pyramids; the pursuit of innovative rent and the desire to get more income from the difference in interest offered by pyramid schemes compared to traditional financial instruments, as well as periods of economic instability when people are disoriented and try to seize on what they think are attractive opportunities to win. Legal failures are associated with the problems of forming an evidence base for receiving adequate punishment by participants and compensation for damage to victims, a mismatch of supervisory functions, as well as the existence of segments that are not in the field of the financial authorities’ view. We identified five groups of participants in financial pyramids: financial adventurers; naive; “young pensioners” (this group also includes those who suddenly lost their jobs and women after a long maternity leave, looking for a new way in life, wanting to change something); victims of financial pyramids - “serial investors”; organizers, informed participants. The presented groups differ in the levels of knowledge and trust. Using the classification of participants in financial pyramids, we describe failures that affect certain categories of participants. In conclusion, we note that activities of financial pyramids create a negative external effect for society - a drop in trust in financial institutions; we also outline fundamental approaches to minimizing the negative impact of such structures on society. The authors express special gratitude to the Federal Foundation for the Protection of Investors and Shareholders Rights in the person of Deputy Manager Sergei Girnis for apt comments and useful advice on the article. The authors declare no conflicts of interests Текстовый файл |
| Taal: | Russisch |
| Gepubliceerd in: |
2023
|
| Reeks: | Экономическая теория, методология и политика |
| Onderwerpen: | |
| Online toegang: | https://www.elibrary.ru/item.asp?id=59881062 |
| Formaat: | Elektronisch Hoofdstuk |
| KOHA link: | https://koha.lib.tpu.ru/cgi-bin/koha/opac-detail.pl?biblionumber=672846 |