Применение сценарного подхода для опционной торговли; Финансовая аналитика: Проблемы и решения; Т. 12, № 1 (347)
| Parent link: | Финансовая аналитика: Проблемы и решения: научный журнал Т. 12, № 1 (347).— 2019.— [С. 72-89] |
|---|---|
| 第一著者: | |
| 団体著者: | |
| その他の著者: | |
| 要約: | Заглавие с экрана Тема. В настоящее время сложно предсказать динамику движения цены актива, применяя традиционные методы прогнозирования. Большую популярность набирает использование сценарного подхода в различных областях наук, в том числе в финансовой математике. Ключевая идея данного подхода состоит в построении дерева сценариев - иерархической структуры данных, отражающей варианты развития событий с соответствующей вероятностной оценкой. Это позволяет смоделировать различные сценарии будущих событий, на основе которых можно принимать решение. Цели. Построение однопериодного дерева сценариев изменения цены актива, а также проведение анализа чувствительности параметра, влияющего на количество вершин-потомков. Методология. В основу работы положена экономико-математическая модель геометрического (броуновского) движения, представленная в виде стохастического дифференциального уравнения. Программная реализация модели и анализ чувствительности выполнен в пакете MATLAB. Также использованы методы сравнительного и статистического анализа, графической интерпретации. Результаты. Построено однопериодное дерево сценариев изменения цены опциона. На основе проведенного анализа чувствительности параметра, определяющего количество вершин-потомков, подобрана оптимальная ширина интервала страйков опциона. Выводы. В качестве основы применения сценарного подхода была выбрана модель геометрического движения, которая позволила построить однопериодное дерево сценариев. Преимущество использования данного подхода состоит в возможности получения вероятностной оценки осуществления сценария, а недостаток - в получении неоптимального количества вершин-потомков дерева, поэтому нужно прибегать к использованию статистических методов для того, чтобы добиться оптимального количества вершин на каждом этапе дерева. Кроме того, в соответствии с реалиями рыночной ситуации необходимо проводить проверку ликвидности актива, используя различные информационные показатели, например, число открытых сделок и объем торгов. Subject Nowadays, traditional methods may hardly forecast how prices for assets will go. The scenario-based approach becomes more widely spread in various sciences, including financial mathematics. The key idea of the scenario-based approach is a scenario tree representing the hierarchical structure of data, outlining how things may unfold, and evaluating the probability. This approach helps model various scenarios of the future situation, thus allowing to make appropriate decisions. Objectives The research produces a one-period scenario tree showing how the price for the asset may develop. We also analyze the sensitivity of the parameter influencing the number of descendants of vertices. Methods The research is based on the economic-mathematic model of the geometric (Brownian) motion, which is expressed through the stochastic differential equation. The model and sensitivity analysis are implemented in MATLAB. We also applied methods of comparative and static analysis, graphic interpretation. Results We constructed a one-period scenario tree for a change in the options price. Having analyzed the sensitivity of the descendant vertex parameter, we determined the optimal range of option strike price intervals. Conclusions and Relevance We chose the geometric motion model as the basis for the scenario-based approach since it helps construct the one-period scenario tree. This approach allows to evaluate the scenario probability. However, its weakness is that it generates the unoptimal number of descendant vertex of a tree. Furthermore, the market situation requires to test the asset for liquidity through various metrics. For example, the number of deals and trading volume. Режим доступа: по договору с организацией-держателем ресурса |
| 言語: | ロシア語 |
| 出版事項: |
2019
|
| 主題: | |
| オンライン･アクセス: | https://doi.org/10.24891/fa.12.1.72 https://elibrary.ru/item.asp?id=37000819 |
| フォーマット: | 電子媒体 図書の章 |
| KOHA link: | https://koha.lib.tpu.ru/cgi-bin/koha/opac-detail.pl?biblionumber=660624 |
MARC
| LEADER | 00000naa0a2200000 4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | 660624 | ||
| 005 | 20250404133134.0 | ||
| 035 | |a (RuTPU)RU\TPU\network\30277 | ||
| 035 | |a RU\TPU\network\15140 | ||
| 090 | |a 660624 | ||
| 100 | |a 20190829d2019 k||y0rusy50 ca | ||
| 101 | 0 | |a rus | |
| 102 | |a RU | ||
| 135 | |a drnn ---uucaa | ||
| 181 | 0 | |a i | |
| 182 | 0 | |a b | |
| 200 | 1 | |a Применение сценарного подхода для опционной торговли |d The use of the scenario-based approach for trade in options contracts |f М. Е. Семенов, М. Э. Фатьянова | |
| 203 | |a Текст |c электронный | ||
| 300 | |a Заглавие с экрана | ||
| 320 | |a [Библиогр.: 24 назв.] | ||
| 330 | |a Тема. В настоящее время сложно предсказать динамику движения цены актива, применяя традиционные методы прогнозирования. Большую популярность набирает использование сценарного подхода в различных областях наук, в том числе в финансовой математике. Ключевая идея данного подхода состоит в построении дерева сценариев - иерархической структуры данных, отражающей варианты развития событий с соответствующей вероятностной оценкой. Это позволяет смоделировать различные сценарии будущих событий, на основе которых можно принимать решение. Цели. Построение однопериодного дерева сценариев изменения цены актива, а также проведение анализа чувствительности параметра, влияющего на количество вершин-потомков. Методология. В основу работы положена экономико-математическая модель геометрического (броуновского) движения, представленная в виде стохастического дифференциального уравнения. Программная реализация модели и анализ чувствительности выполнен в пакете MATLAB. Также использованы методы сравнительного и статистического анализа, графической интерпретации. Результаты. Построено однопериодное дерево сценариев изменения цены опциона. На основе проведенного анализа чувствительности параметра, определяющего количество вершин-потомков, подобрана оптимальная ширина интервала страйков опциона. Выводы. В качестве основы применения сценарного подхода была выбрана модель геометрического движения, которая позволила построить однопериодное дерево сценариев. Преимущество использования данного подхода состоит в возможности получения вероятностной оценки осуществления сценария, а недостаток - в получении неоптимального количества вершин-потомков дерева, поэтому нужно прибегать к использованию статистических методов для того, чтобы добиться оптимального количества вершин на каждом этапе дерева. Кроме того, в соответствии с реалиями рыночной ситуации необходимо проводить проверку ликвидности актива, используя различные информационные показатели, например, число открытых сделок и объем торгов. | ||
| 330 | |a Subject Nowadays, traditional methods may hardly forecast how prices for assets will go. The scenario-based approach becomes more widely spread in various sciences, including financial mathematics. The key idea of the scenario-based approach is a scenario tree representing the hierarchical structure of data, outlining how things may unfold, and evaluating the probability. This approach helps model various scenarios of the future situation, thus allowing to make appropriate decisions. Objectives The research produces a one-period scenario tree showing how the price for the asset may develop. We also analyze the sensitivity of the parameter influencing the number of descendants of vertices. Methods The research is based on the economic-mathematic model of the geometric (Brownian) motion, which is expressed through the stochastic differential equation. The model and sensitivity analysis are implemented in MATLAB. We also applied methods of comparative and static analysis, graphic interpretation. Results We constructed a one-period scenario tree for a change in the options price. Having analyzed the sensitivity of the descendant vertex parameter, we determined the optimal range of option strike price intervals. Conclusions and Relevance We chose the geometric motion model as the basis for the scenario-based approach since it helps construct the one-period scenario tree. This approach allows to evaluate the scenario probability. However, its weakness is that it generates the unoptimal number of descendant vertex of a tree. Furthermore, the market situation requires to test the asset for liquidity through various metrics. For example, the number of deals and trading volume. | ||
| 333 | |a Режим доступа: по договору с организацией-держателем ресурса | ||
| 461 | |t Финансовая аналитика: Проблемы и решения |o научный журнал | ||
| 463 | |t Т. 12, № 1 (347) |v [С. 72-89] |d 2019 | ||
| 510 | 1 | |a The use of the scenario-based approach for trade in options contracts |z eng | |
| 610 | 1 | |a электронный ресурс | |
| 610 | 1 | |a труды учёных ТПУ | |
| 610 | 1 | |a сценарные методы | |
| 610 | 1 | |a сценарии | |
| 610 | 1 | |a геометрическое моделирование | |
| 700 | 1 | |a Семенов |b М. Е. |c математик |c доцент Томского политехнического университета, кандидат физико-математических наук |f 1978- |g Михаил Евгеньевич |3 (RuTPU)RU\TPU\pers\28643 |9 13459 | |
| 701 | 1 | |a Фатьянова |b М. Э. |g Маргарита Эдуардовна | |
| 712 | 0 | 2 | |a Национальный исследовательский Томский политехнический университет |b Инженерная школа ядерных технологий |b Отделение экспериментальной физики |3 (RuTPU)RU\TPU\col\23549 |
| 801 | 2 | |a RU |b 63413507 |c 20190829 |g RCR | |
| 856 | 4 | |u https://doi.org/10.24891/fa.12.1.72 | |
| 856 | 4 | |u https://elibrary.ru/item.asp?id=37000819 | |
| 942 | |c CF | ||