Совершенствование динамической модели формирования и управления опционным портфелем структурированного продукта; XXI век: итоги прошлого и проблемы настоящего плюс; № 2 (46)
| Источник: | XXI век: итоги прошлого и проблемы настоящего плюс № 2 (46).— 2019.— [С. 26-30] |
|---|---|
| Главный автор: | |
| Автор-организация: | |
| Другие авторы: | |
| Примечания: | Заглавие с экрана Несмотря на ежегодные совершенствования финансовых инструментов Московской биржей, темпы развития портфельного инвестирования в России нельзя назвать быстрыми. Имеется ряд сложностей, с которыми сталкивается частный инвестор: низкая ликвидность, ограниченный набор инструментов срочного рынка, асинхронность работы с основными мировыми торговыми площадками. Особый интерес представляет формирование наиболее сложных финансовых продуктов - структурированных продуктов, которые объединяют в себе безрисковый и рисковый портфели. Как правило, рисковый портфель - это финансовый портфель, содержащий опционные или фьючерсные контракты. Анализ публикаций и результатов исследований по данной тематике показывает необходимость совершенствования моделей формирования и управления опционным портфелем для их корректного применения в условиях реального биржевого рынка. Также имеется потребность разрешения общего противоречия, заключающегося в том, что существующие математические модели не учитывают определяющих факторов биржевого рынка, таких как суммарное гарантийное обеспечение финансового портфеля, транзакционные расходы, ликвидность финансовых инструментов, цены покупки и продажи активов. Целью данной работы является совершенствование динамической модели Абрамова A.M. и Голембиовского Д.Ю. и ее адаптация к условиям биржевого рынка России. В результате проведения исследования предложена динамическая модель формирования и управления опционным портфелем, которая учитывает все необходимые показатели биржевого рынка, что позволяет провести ее апробацию в торговом терминале в режиме реального времени. The development of portfolio investment in Russia cannot be called rapid, despite the annual list of improvements in financial instruments and procedures conducted by the Moscow Exchange. A private investor faces a number of difficulties: low liquidity, a limited set of instruments on the derivatives market, asynchronous working hours with major global trading platforms. Of particular interest is the formation of the most complex financial products - structured products that combine risk-free and risky portfolios. As a rule, a risk portfolio is a financial portfolio containing option contracts. Analysis of publications and research results showed the lack of the possibility of correctly applying models in the real exchange market conditions. There is a need to resolve a general contradiction, which can be specified as: currently, mathematical models do not take into account the presence of the following parameters of the exchange market: total guarantee coverage of the financial portfolio, transaction costs, liquidity of financial instruments, purchase and sale prices of assets. The purpose of this work is to improve and adapt the dynamic model (authors: Abramov A.M., Golembiovsky D.Yu.) to the conditions of the exchange market in Russia. As a result of the study, an improved dynamic model for the formation and management of an option portfolio was proposed, which takes into account the purchase and sale prices of options, the classification and the necessary restrictions for the warranty coverage. The proposed model fully takes into account all the necessary indicators of the exchange market, which will allow its testing in the trading terminal in real time. Режим доступа: по договору с организацией-держателем ресурса |
| Язык: | русский |
| Опубликовано: |
2019
|
| Предметы: | |
| Online-ссылка: | https://elibrary.ru/item.asp?id=38532413 |
| Формат: | MixedMaterials Электронный ресурс Статья |
| Запись в KOHA: | https://koha.lib.tpu.ru/cgi-bin/koha/opac-detail.pl?biblionumber=660564 |
MARC
| LEADER | 00000naa0a2200000 4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | 660564 | ||
| 005 | 20250404103619.0 | ||
| 035 | |a (RuTPU)RU\TPU\network\30079 | ||
| 090 | |a 660564 | ||
| 100 | |a 20190801d2019 k||y0rusy50 ca | ||
| 101 | 0 | |a rus | |
| 102 | |a RU | ||
| 135 | |a drcn ---uucaa | ||
| 181 | 0 | |a i | |
| 182 | 0 | |a b | |
| 200 | 1 | |a Совершенствование динамической модели формирования и управления опционным портфелем структурированного продукта |d Improving dynamic model of formation and management of structured product optional portfolio |f М. Э. Фатьянова, А. Ю. Трифонов | |
| 203 | |a Текст |c электронный | ||
| 300 | |a Заглавие с экрана | ||
| 330 | |a Несмотря на ежегодные совершенствования финансовых инструментов Московской биржей, темпы развития портфельного инвестирования в России нельзя назвать быстрыми. Имеется ряд сложностей, с которыми сталкивается частный инвестор: низкая ликвидность, ограниченный набор инструментов срочного рынка, асинхронность работы с основными мировыми торговыми площадками. Особый интерес представляет формирование наиболее сложных финансовых продуктов - структурированных продуктов, которые объединяют в себе безрисковый и рисковый портфели. Как правило, рисковый портфель - это финансовый портфель, содержащий опционные или фьючерсные контракты. Анализ публикаций и результатов исследований по данной тематике показывает необходимость совершенствования моделей формирования и управления опционным портфелем для их корректного применения в условиях реального биржевого рынка. Также имеется потребность разрешения общего противоречия, заключающегося в том, что существующие математические модели не учитывают определяющих факторов биржевого рынка, таких как суммарное гарантийное обеспечение финансового портфеля, транзакционные расходы, ликвидность финансовых инструментов, цены покупки и продажи активов. Целью данной работы является совершенствование динамической модели Абрамова A.M. и Голембиовского Д.Ю. и ее адаптация к условиям биржевого рынка России. В результате проведения исследования предложена динамическая модель формирования и управления опционным портфелем, которая учитывает все необходимые показатели биржевого рынка, что позволяет провести ее апробацию в торговом терминале в режиме реального времени. | ||
| 330 | |a The development of portfolio investment in Russia cannot be called rapid, despite the annual list of improvements in financial instruments and procedures conducted by the Moscow Exchange. A private investor faces a number of difficulties: low liquidity, a limited set of instruments on the derivatives market, asynchronous working hours with major global trading platforms. Of particular interest is the formation of the most complex financial products - structured products that combine risk-free and risky portfolios. As a rule, a risk portfolio is a financial portfolio containing option contracts. Analysis of publications and research results showed the lack of the possibility of correctly applying models in the real exchange market conditions. There is a need to resolve a general contradiction, which can be specified as: currently, mathematical models do not take into account the presence of the following parameters of the exchange market: total guarantee coverage of the financial portfolio, transaction costs, liquidity of financial instruments, purchase and sale prices of assets. The purpose of this work is to improve and adapt the dynamic model (authors: Abramov A.M., Golembiovsky D.Yu.) to the conditions of the exchange market in Russia. As a result of the study, an improved dynamic model for the formation and management of an option portfolio was proposed, which takes into account the purchase and sale prices of options, the classification and the necessary restrictions for the warranty coverage. The proposed model fully takes into account all the necessary indicators of the exchange market, which will allow its testing in the trading terminal in real time. | ||
| 333 | |a Режим доступа: по договору с организацией-держателем ресурса | ||
| 461 | |t XXI век: итоги прошлого и проблемы настоящего плюс | ||
| 463 | |t № 2 (46) |v [С. 26-30] |d 2019 | ||
| 510 | 1 | |a Improving dynamic model of formation and management of structured product optional portfolio |z eng | |
| 610 | 1 | |a электронный ресурс | |
| 610 | 1 | |a труды учёных ТПУ | |
| 610 | 1 | |a стохастическое программирование | |
| 610 | 1 | |a динамические модели | |
| 610 | 1 | |a финансовые продукты | |
| 610 | 1 | |a опционные портфели | |
| 610 | 1 | |a гарантийные обязательства | |
| 700 | 1 | |a Фатьянова |b М. Э. |g Маргарита Эдуардовна | |
| 701 | 1 | |a Трифонов |b А. Ю. |c физик, математик |c профессор Томского политехнического университета, доктор физико-математических наук |f 1963- |g Андрей Юрьевич |3 (RuTPU)RU\TPU\pers\22013 | |
| 712 | 0 | 2 | |a Национальный исследовательский Томский политехнический университет |b Школа базовой инженерной подготовки |b Отделение математики и информатики |3 (RuTPU)RU\TPU\col\23555 |
| 801 | 2 | |a RU |b 63413507 |c 20190801 |g RCR | |
| 856 | 4 | |u https://elibrary.ru/item.asp?id=38532413 | |
| 942 | |c CF | ||